Короче говоря, это когда стоимость одного из двух активов в паре увеличивается, но протокол не обновляет его стоимость. Тем не менее, есть много людей, которые знают, как воспользоваться этими механизмами и получить от них прибыль, но наказывается именно поставщик ликвидности. Мы говорили о децентрализованной технологии блокчейна и не использовали децентрализованные платформы.

Они также предоставляют пулы ликвидности, которые могут обрабатывать несколько активов одновременно, что позволяет использовать более сложные и разнообразные торговые стратегии. AMM позволяют торговать цифровыми активами автоматически, используя пулы ликвидности, а не традиционных маркет-мейкеров. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это протокол децентрализованной биржи (DEX), использующий математическую формулу для расчета цены активов. Он не использует книги ордеров, как на традиционной бирже, а оценивает активы в соответствии с алгоритмом ценообразования.

Разница Между Ams И Централизованными Биржами (cex)

На практике,  финансовые активы могут терять свою ликвидность из-за ограниченного количества контрагентов, с которыми можно совершить сделку. В таких случаях становится достаточно трудно сохранять должный уровень активности на торговой бирже. Чтобы этого не допустить централизованные биржи нанимают профессиональных трейдеров. Их главная задача поддерживать ликвидность и нужный темп проводимых финансовых операций на торговой бирже. Они выступают в роли маркет-мейкеров, которые постоянно предлагают покупать и продавать актив по разным ценам, чтобы у пользователей всегда было с кем совершать торговые сделки. Ключевая роль маркет-мейкера заключается в том, чтобы сделать финансовые рынки более эффективными и снизить волатильность цен на активы, обеспечивая тем самым их постоянную ликвидность.

• Ликвидность предоставляется другими пользователями, которые так получают пассивный доход на свой депозит через торговые комиссии, пропорциональные их вложениям в пуле ликвидности.
• Однако если цены вернутся в исходное состояние до выхода из кризиса, эта потеря исчезнет, отсюда и термин «непостоянный».
• В случае Uniswap они вносят эквивалентную стоимость двух токенов, например 50% ETH и 50% DAI в пул ETH/DAI.
• AMM используют математические алгоритмы для определения цен активов в пулах ликвидности на основе спроса и предложения.

Может Ли Зеленая Криптовалюта Заменить Биткойн?

В этой стратегии маркет-мейкеры размещают ордера на покупку и продажу по обеим сторонам книги, обычно «на ощупь». ” (предлагая лучшие цены для покупки и продажи на всей бирже), что означает, что они будут исполняться всякий раз, когда кто-то приходит с рыночным ордером. Кроме того, AMM могут способствовать созданию новых финансовых продуктов и услуг, таких как децентрализованные деривативы и платформы кредитования.

• в историческом плане, поскольку CPMM, как считается, была первой реализованной моделью AMM (2018). • эффективность традиционных маркет-мейкеров, даже при непротиворечивости интересов, может ограничиваться недостатком их средств («запасов») для поддержания должных котировок. • если в CEX, как и в TradFi, торгуются только централизованно допускаемые активы, то в DEX клиенты могут при помощи АММ сами создавать торгуемые инструменты. Насколько устойчивы эти базовые механизмы и принципы инфраструктуры рынка капитала? В каких направлениях и под влиянием каких факторов они могут эволюционировать или кардинально меняться? Эти вопросы имеют большое практическое значение и заслуживают теоретического осмысления.

Проскальзывание И Влияние На Цену

Balancer также предлагает возможность автоматической ребалансировки портфеля, которая поддерживает стоимость токенов в пуле в соответствии с их заданными весами. Эта функция в сочетании с гибкостью создания пользовательских пулов сделала Balancer популярным выбором для более искушенных поставщиков ликвидности. Удобный интерфейс Uniswap и безразрешительная торговля сделали его фаворитом среди криптоэнтузиастов. Она позволяет всем желающим обмениваться токенами ERC-20 прямо со своих кошельков, и каждый может стать поставщиком ликвидности и получать комиссионные от сделок.

Если вы сегодня обменяли токен на Uniswap или Curve Finance, то сделку обеспечил AMM (автоматический маркетмейкер). К примеру, Uniswap — это децентрализованная биржа (DEX), которая использует AMM вместо книги ордеров, как это делают централизованные биржи (CEX), для совершения сделок напрямую между покупателем и продавцом. Автоматизированные маркет-мейкеры — один из драйверов развития пространства DeFi. пул ликвидности Позволяя пользователям создавать эффективные рынки за счет предоставления ликвидности в пул, DEX на AMM существенно повлияли на рост популярности инструментов для обмена криптовалют. Такие обменники позволяют пользователям напрямую взаимодействовать со смарт-контрактом в безопасном пространстве (без контакта с участниками обмена), работают в режиме 24/7 и не требуют поддержки.

В мире за пределами блокчейна в основном используются старые принципы маркет-мейкинга, когда осуществление сделок происходит в ручном или полуавтоматическом режиме. Здесь не так остра проблема низкой или отсутствующей ликвидности, поэтому новые алгоритмы мало востребованы по сравнению с DeFi-сектором. Похожие принципы работы можно заметить в Foreign Exchange, который представляет собой многоуровневую систему заявок на сделки с фиатными валютами. Так как 90% трейдеров занимают самый низкий уровень в системе, то им требуются посредники. Они используют актуальные мировые котировки, но все заявки трейдеров варятся внутри самой системы, не поступая https://www.xcritical.com/ на внешний рынок. Честные же брокеры складывают все заявки на продажи и покупки каждой валюты, при этом разница выводится в межбанк.

20 Yield farming («доходное фермерство», «выращивание криптовалюты») — предоставление токенов для получения дохода в той или иной форме. Смарт-контракта) формируемым ценам; (3) алгоритм формирования цен направлен на поддержание постоянства некоторой функции, характеризующей состояние пула. В книге ордеров отображается список ордеров на покупку и продажу ценных бумаг, включая историю ордеров. Он разработан для использования смарт-контрактов для математического определения цены активов. CPMM идеальна для пользователей, которым необходима мгновенная ликвидность и которые готовы к рискам, связанным с волатильностью цен.

MM должны накапливать торговый капитал самостоятельно и брать на себя 100 percent риск по этим инвестициям. Поэтому безопасность всегда была проблемой номер один для всех типов криптотрейдеров. В конце концов, маркет-мейкер был бы вынужден прекратить свою деятельность и ждать более высоких цен или начать продавать свои запасы в убыток, чтобы automated market maker продолжить свою деятельность. Идея состоит в том, что цена будет «ходить» по ордерам в течение дня, зарабатывая спреды между покупками и продажами. Маркет-мейкер стремится застраховаться от риска запасов (см. ниже) и хочет избавиться от него в другой торговой площадке.